Kejadian Dengan Probabilita Tinggi / Lanjutan Manajemen Resiko

Baca dulu :

http://dolgado.blogspot.com/2008/12/resiko-dapat-dikelola.html

http://finance.groups.yahoo.com/group/dolgado-milis/message/863

HIGH RISK HIGH GAIN : Memang Benar tapi tidak semua kejadian merupakan kejadian HIGH RISK HIGH GAIN dalam artian tidak semua kejadian memiliki probabilitas RISK/GAIN yang sama. Namun semua kejadian pasti memiliki resiko, hanya kita harus menangani resiko dengan baik agar mendapatkan hasil yang baik pula.

Ambillah tebak Dadu. Jika anda melempar dadu dan anda menebak, pasti muncul angka Ganjil / 1,3,5 maka probabilitas menang anda adalah 1/2 atau 0,5 atau 50%.  maka Jika anda menebak yang muncul ganjil, maka RISK = GAIN. atau resiko sama dengan hasil.

Namun jika anda menebak, bahwa yang muncul pasti BUKAN angka 6, maka kemungkinan / probabilitas menang anda adalah 5 (angka 1,2,3,4,5) sedangkan kemungkinan kalah anda adalah 1 (angka 6).

Paham HIGH RISK HIGH GAIN tidaklah salah, namun tidak juga sepenuhnya benar, untuk medapatkan hasil maksimal, TIDAK SELALU harus disertai dengan RESIKO YANG BESAR PULA. ada kalanya datang kejadian dengan probabilitas tinggi. Bandingkan saja BUMI di harga 8000 dan BUMI di harga 800, kejadian mana yang menurut anda memiliki probabilitas menang yang tinggi ? tentu yang 800. 

Aplikasi :

1. Tidak selalu HIGH RISK HIGH GAIN, kadang muncul kejadian dengan probabilitas menang tinggi. anda tidak selalu harus mengambil resiko yang besar untuk mendapatkan hasil yang besar pula. 

2. Yang anda harus lakukan adalah MENUNGGU hingga kejadian dengan probabilitas tinggi itu datang ATAU, membatasi loss anda. Contoh walau kejadian dengan probabilitas NORMAL, misal RISK = GAIN, anda bisa membatasi loss anda hanya 1% dengan cara CUT LOSS tiap penurunan 1%. Jadi walau RISK = GAIN tapi anda membatasi kemungkinan LOSS anda tapi tetap membiarkan Potensi Gain anda. 

3. Saat datang kejadian dengan probabilitas menang yang Tinggi, JANGAN RAGU - RAGU untuk sepenuhnya terjun ke dalam pasar. 

4. masalah yang timbul adalah, bagaimana anda menemukan kejadian probabilitas menang tinggi tersebut. ada beberapa cara, untuk trader, bisa mempelajari TA secara mendalam, untuk investor, belajarlah membaca laporan keuangan dengan baik dan hanya membeli saham dengan harga yang MURAH MERIAH, misal membeli saham dengan PER di bawah 2. Untuk investor, makin murah saham yang anda beli secara fundamental serta memiliki prospek bagus. makin tinggi juga probabilitas anda untuk CUAN...

Catatan : baca kembali artikel2 di atas (yang ada lilnknya di awal) untuk membantu anda lebih mengerti. 

Semoga membantu,,,

=======================================
Dolgado
The Indonesia Stock Exchange Consultant
dolgado.blogspot.com
dolgadofund.blogspot.com
dolgado-data.blogspot.com

Prospek JSMR

Analisa Bisnis Dan Fundamental JSMR :

JSMR merupakan perusahaan yang bergerak di jasa jalan toll. Bisnisnya antara lain adalah membuat jalan toll merawat serta meng operasikan jalan toll. Prospek JSMR antara cukup jelas, karena bergerak di bidang jalan toll yang sudah pasti dipakai oleh pengguna jalan, baik untuk tujuan pribadi (bepergian ke luar kota, mudik, dll) ataupun untuk tujuan komersil (jasa angkutan darat).

Sehingga walaupun ada krisis global namun pendapatam JSMR masih bisa bertahan sebab jalan toll sudah menjadi kebutuhan yang cukup vital saat ini. Untuk ke depannya, mengingat jalan toll yang ada di Indonesia masih sangat minim, maka proyek – proyek yang akan digarap oleh JSMR pun akan makin banyak mengingat pemerintah yang akan menggenjot sarana infrastruktur untuk menarik minat investasi.

Saat ini JSMR tengah menerima pinjaman sebesar Rp. 7 triliun untuk mengerjakan proyek jalan toll Bogor Outer Ring Road (BORR), Semarang-Solo dan Gempol-Pasuruan. Dan direncanakan akan selesai pada awal 2010.

Secara keuangan, JSMR cukup tahan terhadap tekanan dollar karena dari laporan keuangan Q3 2008, JSMR tidak memiliki hutang dalam US Dollar. Seluruh hutang JSMR berasal dari pinjaman bank dalam negeri serta obligasi yang semuanya menggunakan mata uang rupiah.

Kinerja Keuangan JSMR :

	Q3 2007			Q3 2008	GROWTH
PENDAPATAN	IDR   1,827,257,300.00			IDR   2,468,598,550.00	35%
LABA	IDR       136,359,975.00			IDR       554,401,297.00	307%
NPM	7.46%			22.46%	201%
*Dalam Ribuan Rupiah
RASIO KEUANGAN
EPS		110
HARGA		800
PER		7.272727273
ROE		15.65
BV		945
PBV		0.846560847
DEBT/EQUITY		0.9322

Terlihat ada peningkatan laba yang signifikan pada Q3 2008 jika dibandingkan dengan Q3 2007. Dimana pendapatan mengalami peningkatan 35% sedangakn laba meningkat 307% yang berarti ada pertumbuhan net profit margin sebesar 201%. Hal ini menggambarkan bahwa manajemen mampu melakukan control terhadap cost atau beban usaha sehingg ada peningkatan net profit di atas peningkatan pendapatan.

Rekomendasi : BUY JSMR at price 700 - 850

 

=======================================
Dolgado
The Indonesia Stock Exchange Consultant
dolgado.blogspot.com
dolgadofund.blogspot.com
dolgado-data.blogspot.com

Resiko Dapat Dikelola

Bagaimana Cara Mengelola Resiko :

1. Jangan ber investasi

Tidak harus selalu ber investasi saham, kadang membeli obligasi pemerintah, deposito menjadi pilhan yang baik sambil menunggu datangnya saat yang tepat untuk invest.

2. Kurangi resiko, 

Contoh, membeli saham saat harga berada di bawah fair value, atau membeli pada saat SUPER CRASH datng seperti saat inisaat semua pesimisa akan masa depan sehingga membawa turun harga saham di bawah harga wajar.

3. Kelola resiko dengan aktif,

Contoh, tau kapan Cut LOSS dan kapan harus masuk lagi ke pasar ketik aharga mencapai titik bawah. Ingat, seringkali yang dialami pelaku pasar takut CL adalah, mereka takut ketika CL, eh harga malah naik. dan memang kejadian setelah CL kadang harga turun terus baru naik lagi kadang juga (kebanyakan yang abah alami) turun terus. 

Anda harus bisa CL sesuai dengan aturan yang anda buat dan melupakannya serta masuk lagi ke pasar pada saat timing yang tepat...

4. Kelola resiko secara aktuaria

Mirip dengan perusahaan asuransi : baca 

http://dolgadofund.blogspot.com/2008/09/asuransi.html

5. Disversifikasi

Buffet malahan tidak melakukan disversifikasi, dia membeli sebanyak mungkin saham yang dia yakini baik. 

bacaan :The Winning Investment Habits of Warren Buffet & George Soros 

=======================================
Dolgado
The Indonesia Stock Exchange Consultant
dolgado.blogspot.com
dolgadofund.blogspot.com
dolgado-data.blogspot.com